吴村于1904年出生于福建厦门（同安），其童年时光主要在风景秀丽的鼓浪屿度过。作为上世纪20年代厦门通俗教育社的核心演员之一，他在青年时期便频繁参与“文明戏”（即早期话剧）的演出。吴村早年曾在集美求学，后毕业于厦门大学，自1921年起开始陆续发表个人作品。1925年后，他担任厦门《厦声日报》副刊的主编职务，致力于文艺内容的编辑与推广。1930年，因其在戏剧与文学领域的才华受到瞩目，吴村被上海复旦影业公司赏识，随即前往上海担任导演，并编导了《血花泪影》等多部无声电影作品。此后，他相继在上海复旦、联华、明星、国华、金星、新华、国泰等多家电影公司担任编导，积累了丰富的电影创作经验。后来吴村远赴南洋发展，在印度尼西亚与新加坡的多个影片公司继续从事编导工作。在上海生活期间，他与沪上实业家的千金曾采结为连理，两人婚后共同养育了三子一女。吴村出身于福建当地的士绅家族，在他仅五个月大时，全家便迁居至厦门生活。早在小学读书阶段，他就对厦门本土的木偶戏产生了浓厚兴趣，由此开启了对木偶戏及各类表演艺术的长久热爱。十五岁起，吴村开始热衷于摄影与音乐，同时积极加入学校的话剧社团，参与多种舞台演出。在此期间，他还主动尝试创作剧本，初步展露了其在编剧方面的天赋与才能。
1927年，吴村的一位家族亲戚在上海创办了一家电影公司，并热情邀请他前往上海寻求发展机遇，这使他心中萌生了奔赴上海滩的念头。三年后，吴村正式动身前往上海，并在复旦影业公司担任导演一职；到了1931年，他自编自导了个人首部电影作品《血花泪影》，影片深刻揭露了当时军阀统治的种种罪恶。吴村亲自为该片创作了主题歌曲，这成为中国电影史上首次出现专门为主题服务的歌曲，具有开创性的意义。他初出茅庐便展现出的才华，迅速引起了电影圈内人士的广泛关注。自此以后，其编剧与导演的作品如涌泉般不断呈现，在需要时他还会亲自提笔为影片创作插曲或主题歌，充分显现出他在电影艺术领域的多才多艺。民国22年，他应上海联华影业公司的聘请，编导了电影《风》。这部影片因其内容倾向，曾被当时的“中国青年铲共大同盟”列为所谓“宣传赤化影片”之一。大约在1934年前后，吴村进入了个人创作的旺盛高峰期，并逐渐形成了自己独特的电影叙事风格与艺术特色。民国23年至26年期间，他在上海明星影片公司任职，先后导演或编演了《落花时节》、《春之花》、《女财神》、《永远的微笑》、《千金》等多部影片。在此期间，他曾与张石川、程步高、沈西苓等著名导演及编剧合作，共同导演了故事片《女儿经》；此外，他还与张石川、郑正秋等人合作，执导了影片《热血忠魂》。民国27年以后，他相继在新华、国泰等影业公司编导了《桃色新闻》、《重婚》、《恐怖之夜》、《武松与潘金莲》、《孟姜女》、《歌声旧泪》、《新地狱》、《王宝钏》（上、下集）、《黑天堂》、《苏三艳史》、《天涯歌女》等一系列歌舞片，这些作品有意将音乐元素与电影叙事紧密结合，打破了当时影坛相对固化的创作范式；同时他还编导了《李香君》等其他题材的影片，其中超过一半的作品均由他本人亲自担任编剧。这些影片大多通过剧中人物的命运起伏来折射社会现实，具有鲜明的时代印记。此外，他还执导了《恐怖之夜》（1946年，兼编剧）、《度日如年》（1947年）、《第二故乡》（1947年）、《新加坡之歌》（1947年）、《王宝钏》（1939年）、《四千金》（1937年）、《春之花》（1936年）等诸多作品。民国30年，他编导了以日军包围上海租界时期市民生活为题材的《孤岛春秋》等影片，这些作品在当时赢得了相当高的声誉。1941年至1948年间，他主要活跃于印尼、新加坡等南洋地区的影片公司，继续担任编导工作。抗战胜利后，他曾一度在香港从事电影制片相关业务。民国37年，吴村重新回到上海，为上海大同影业公司编导了影片《柳浪闻莺》。当时许多著名影星如胡蝶、周璇等都曾多次与他合作，吴村本人在上海电影界也享有相当的声誉与影响力。新中国成立以后，吴村依然积极参与电影创作，参与执导了多部影片，其中包括《天山歌声》（1959年，与华永庄联合导演）、《抗旱曲》（1960年，与刘斌等联合导演）以及《一串项链》（1966年，担任导演）等。在吴村众多的电影作品中，最为重要的代表作之一是《永远的微笑》，该片通过细腻刻画歌女卢玉华短暂而悲惨的一生，深刻揭露了当时社会的黑暗面与种种不公现象。本片由享有“电影皇后”之称的胡蝶领衔主演，公映后取得了较好的票房成绩，并获得了观众积极的反馈与共鸣。
吴村先生原名吴世杰，亦常以石浔作为笔名进行创作。他于一九七二年在古都西安与世长辞，终年六十八岁。在其早年间活跃于上海之际，吴村与当地著名实业家的千金曾采女士缔结婚姻，两人共同组建家庭，婚后育有三个儿子和一个女儿，度过了人生中一段重要的时光。
吴村作为中国电影史上的重要导演，其执导的代表性作品涵盖了多个时期，包括《血花泪影》(1931)、《永远的微笑》(1939)、《孤岛春秋》(1941)、《天涯歌女》(1941)、《武松与潘金莲》(1938)、《孟姜女》(1938)、《柳浪闻莺》(1948)等。这些影片不仅在当时产生了广泛影响，也为他奠定了在影坛的坚实地位。新中国成立之后，吴村先后在长江电影制片厂、长岭电影制片厂、上海电影制片厂以及北京电影制片厂担任导演职务，持续投身于电影创作之中。1953年，他被任命为中国木偶艺术剧团团长，致力于推动木偶剧艺术的发展；至1956年，他正式加入中国作家协会，进一步拓展了其文艺创作的领域。然而在随后的反右运动中，吴村的艺术生涯受到了一定程度的波及，于1958年被调往西安电影制片厂继续担任导演，并在那里参与了《天山歌声》《抗旱曲》等影片的拍摄工作。 在创作方面，吴村留下了丰富的文字作品，其中包括电影文学剧本如《新地狱》《血债》《伯王梭》《第二故乡》《度日如年》，以及木偶剧剧本如《小鸭》《快乐的小熊》《活的稻草人》《狐狸的尾巴》《小鹿》等，这些作品展现了他多方面的艺术才华。除了导演与剧本创作，吴村在电影音乐领域亦有突出贡献，他创作了大量脍炙人口的电影歌曲。例如，他为自己编导的处女作《血花泪影》亲自创作了主题歌，这被视为中国电影史上首次出现专门为主题服务的歌曲，具有开创性的意义。此外，由他作词、著名作曲家陈歌辛谱曲的电影《天涯歌女》插曲《玫瑰，玫瑰，我爱你》，旋律优美、歌词动人，不仅在放映时期广为传唱，更在第二次世界大战结束后流传至海外，成为全球范围内广泛传播的中国歌曲代表作之一，持续影响着不同地区的听众。
吴村曾任全国政协委员、陕西省政协常委。
吴村在音乐创作领域同样是一位卓越的歌词作者。凭借其多年积累的深厚音乐素养与艺术功底，吴村在此之前已经创作了数量众多的歌词作品。他的歌词风格往往简洁而明快，语言流畅且富有韵律，因而朗朗上口，易于传播。在1937年至1941年这段时期，吴村有意识地将自己的创作重心转向电影歌曲领域，在此期间先后参与拍摄了《歌声泪痕》《天涯歌女》《黑天堂》《苏三艳史》等多部歌舞题材影片。吴村不仅担任了这些电影的编导工作，更亲自为影片创作了大量广为流传、深受欢迎的词曲作品。其中，尤为突出的是电影《天涯歌女》中的插曲《玫瑰玫瑰我爱你》（作曲：陈歌辛，作词：吴村），这首歌曲堪称中国原创音乐的一座里程碑，它是截至目前为止唯一一首真正走向世界舞台并在全球范围内产生广泛影响、持续风靡的中国原创歌曲，历经数十年依然被广泛传唱，保持着不朽的艺术生命力。